Развитие теории портфельного инвестирования

Статья в формате Оживления производства в регионах, переживающих экономические кризисы, происходит, как правило, благодаря активизации инновационного процесса. По оценкам ведущих специалистов А. Региональная инвестиционная политика и стратегия являются органической составной частью федеральной социально-экономической и научно-технической политики государства. Соответственно, инвестиционная политика в региональном инвестиционном процессе направлена на социально-экономическое развитие региона и всего российского общества. В связи с этим следует выделить и конкретизировать некоторые важные цели региональной инвестиционно-инновационной политики и стратегии: Обеспечение высокого уровня развития общего совокупного потенциала в регионе в интересах социально-экономического прогресса, повышения конкурентоспособности и эффективности хозяйства.

Инвестиционный анализ

Выбор оптимального варианта инвестиций в программные продукты Быковников Илья Леонидович Диссертация - руб. Выбор оптимального варианта инвестиций в программные продукты: Москва, . Интенсивность документооборота при обработке финансовых опера ций по платежам 3. Формирование информационного обеспечения процедуры выбора программного продукта 3.

При этом, учитывая большой срок службы электрических канатных экскаваторов Последующий выбор оптимального для инвестирования варианта.

В системе управления реальными инвестициями выбор оптимального варианта из нескольких инвестиционных проектов представляет собой один из наиболее ответственных этапов. При этом качество управленческих решений инвестиционного характера приобретает все большую актуальность. От того, насколько объективно и всесторонне проведена оценка инвестиционных проектов, зависят сроки возврата вложений капитала, варианты альтернативного его использования, дополнительно генерируемый поток прибыли предприятия в предстоящем периоде.

В последние годы в литературе сталипоявляться публикации авторы: Дин Соломон , Хишляйфер , которые позволяют глубже понять, какимидолжны быть по-настоящему аргументированные решения в области инвестирования. Таким образом, сложилась ситуация, когда предприятия идругие коммерческие организации не вооружены современной методикойэкономического обоснования инвестиций, которая была бы понятна, доступна иучитывала бы международную практику инвестирования.

Целью данной работы является анализ существуюшихподходов к оценке экономической эффективности инвестиций, выявление ихнедостатков и разработка на системной основе комплексного многокритериальногоподхода к выбору оптимального варианта инвестиций. Современное информационное обеспечение позволяет несколько иначе, то есть более углубленно и расширенно подойти к данному вопросу. В то же время некоторые критерии, которые успешно зарекомендовали себя в условиях командно-административной экономики, могут быть при модернизации успешно использованы и в рыночных условиях.

Система показателей оценки эффективности инвестиций на предприятиях при плановой экономике представлена в таблице 1. На сегодняшний день в условиях рыночной экономики вотечественной и зарубежной теории и практике известен целый ряд методов оценкиэффективности инвестиций. Наибольшее распространение получили следующие методы: Перечисленные методы наряду с некоторымиположительными моментами имеют ряд существенных недостатков, которые необходимоучитывать в анализе см.

Математические и инструментальные методы экономики Количество траниц: Виды финансовых инструментов инвестирования капитала и их особенности. Формирование портфеля финансовых инвестиций 1. Оперативное управление портфелем финансовых инвестиций.

Выбор оптимального варианта инвестиций (оптимизационный подход) экономики неразрывно связано с процессом долгосрочного инвестирования. пользуютсябизнесмены при выборе оптимальноговарианта инвестиций. методикойэкономического обоснования инвестиций, которая была бы.

Формы и источники финансирования инвестиционного процесса Введение к работе Актуальность темы исследования. Развитие предприятия в рыночных условиях осуществляется, как правило, на основе реализации инвестиционных программ по совершенствованию производства, улучшению качества продуктов, росту объема производства, росту производительности труда. Для промышленного предприятия важно правильно распорядиться имеющимися ресурсами экономического развития, достоверно рассчитать экономическую эффективность ЭЭ их использования для выбора лучшего варианта осуществления вложений.

Получение достоверной оценки деятельности предприятия - один из наиболее актуальных вопросов экономического и финансового управления ЭФУ. Для контроля работы и качественного управления менеджменту предприятий нужна система показателей, характеризующих эффективность их деятельности. Широко использующиеся до настоящего времени показатели ЭЭ деятельности предприятия на основе бухгалтерской прибыли и основанные на ней другие точечные оценки эффективности не могут удовлетворять растущим требованиям к эффективному управлению.

Большое значение для предприятия, осуществляющего капитальные вложения, имеет использование современных форм заимствований и лизинга. В период экономической нестабильности возрастает также значение количественных методов оценки, анализа и управления рисками, в том числе и рисками лизинговых операций. Все перечисленное определяет актуальность выбранной темы диссертационного исследования Система ЭФУ актуализирует способность предприятия эффективно генерировать прибыль, реинвестировать её в увеличение рыночной стоимости предприятия.

При этом концепция экономической добавленной стоимости может использоваться как инструмент измерения ЭЭ деятельности предприятий и подразделений, наряду с чистой прибылью, рентабельностью. Экономическая добавленная стоимость оценивает конечный результат деятельности в сравнении с ценой, которой он был получен какой объем капитала и по какой цене использовался. Подходы к управлению инвестициями, направленными на улучшение экономического результата деятельности предприятия в условиях экономической ситуации в России все еще недостаточно изучены.

В диссертации определены экономические и другие основные аспекты лизинговых сделок, как формы инвестирования, и выявлены их преимущества в сравнении с другими способами привлечения капитальных вложений кредитованием, использованием собственного капитала. Проанализированы основные показатели ЭЭ инвестиций с точки зрения оптимальности использования собственных и заёмных средств.

Тест по теме «Тест с ответами по инвестициям»

Институт управления и оценки бизнеса Учебные материалы для студентов и аспирантов Цели и задачи инвестиционной деятельности инвестиции Основной целью инвестиционной деятельности, организуемой на предприятии, является обеспечение реальной возможности осуществления инновационного процесса и максимизации рыночной стоимости предприятия. Успешная реализация сформулированной цели достигается посредством решения комплекса задач инвестиционной деятельности, суть и краткое содержание которых можно охарактеризовать следующим образом.

Первая задача, решение которой достигается организацией инвестиционной деятельности на предприятии, заключается в формировании всесторонне обоснованной инвестиционной программы. Суть формирования такой программы состоит в определении перечня тех инвестиционных проектов, которые были предварительно рассмотрены, обоснованы, отобраны и включены в эту программу предприятия в целях последующей их реализации.

Чтобы определить оптимальные направления вложений капитала и выявить отдачей, необходима разработка стратегии инвестирования и успешная ее реализация. При этом выделяются приоритетные задачи и направления развития Выявление и обоснование решений, выбор альтернатив для.

Точный расчет величины возможен только при помощи компьютера. Соответствующее допущение метода определения внутренней ставки вложение по внутренней процентной ставке , как правило, не представляется целесообразным. Поэтому метод определения внутренней нормы рентабельности без учета конкретных резервных инвестиций или другой модификации условий не следует применять для оценки абсолютной выгодности, если имеют место комплексные инвестиции и тем самым происходит процесс реинвестирования.

При этом типе инвестиций возникает также проблема существования нескольких положительных или отрицательных внутренних процентных ставок, что может привести к сложности интерпретации результатов, полученных методом определения внутренней нормы рентабельности. Метод определения внутренней нормы рентабельности для оценки относительной выгодности не следует применять, как отмечено выше, путем сравнения внутренних процентных ставок отдельных объектов.

Вместо этого необходимо проанализировать инвестиции для определения разницы.

Зачем и как проводить оценку эффективности инвестиционного проекта

Выбор состава оптимального портфеля ценных бумаг Формирование первичного портфеля облигаций Основы портфельного инвестирования Как уже отмечалось, существуют, консервативные, умеренные и рискованные инвесторы. Каждый из них при покупке или продаже ценных бумаг придерживается определенных целей, учитывающих объем инвестируемых средств и время. Если же руководствоваться целями инвестирования, доходностью и риском вложенных средств, то возникает необходимость в приобретении не какого-либо количества одинаковых или разных видов ценных бумаг, а некой совокупности активов, сформированных в сознательно определенной пропорции для достижения конкретной цели инвестора.

Такая совокупность ценных бумаг называется инвестиционным портфелем.

Традиционно при решении задачи формирования оптимального портфеля . должен обосновать свое решение относительно выбора оптимального.

Скачать электронную версию Библиографическое описание: Проблемы формирования портфеля ценных бумаг и его оценки занимают одно из ведущих мест в современной экономической теории и практике, что обусловлено их актуальностью в условиях развитого рынка. Для того чтобы сформировать оптимальный портфель ценных бумаг необходимо разработать инвестиционную стратегию, которая основывается на анализе доходности от вложения, времени инвестирования и анализе возникающих при этом рисков.

Главная цель формирования портфеля состоит в стремлении получить требуемый уровень ожидаемой доходности при более низком уровне ожидаемого риска. Все участники фондового рынка действуют в условиях неопределенности. Исход практически любых операций купли-продажи ценных бумаг не может быть точно предсказан, то есть сделки подвержены риску.

Выбор оптимального варианта инвестиций (оптимизационный подход)

Стратегией финансового управления называют систему решений и намеченных направлений деятельности, рассчитанных на долгосрочную перспективу и предусматривающих достижение поставленных целей и финансовых задач по обеспечению оптимальной и стабильной работы хозяйственной структуры исходя из сложившейся действительности и планируемых результатов. Стратегия — это искусство планирования руководства, основанное на правильных долгосрочных прогнозах.

При этом выделяются приоритетные задачи и направления развития различных форм деятельности и разработки механизма их осуществления. Для успешной реализации стратегии необходимо стратегическое управление:.

Поэтому последствия плохого выбора объекта инвестирования могут лечь на поток; оптимального способа заполучить актив в пользование не существует. потенциал инвестиции, разрабатывают экономическое обоснование. При разработке прогнозов денежных потоков для компании воздействие.

Реализация целей инвестирования предполагает формирование инвестиционных проектов, которые обеспечивают инвесторов и других участников проектов необходимой информацией для принятия решения об инвестировании. На практике чаще всего возникает две ситуации: Если инвестор пытается учесть и увязать в единое целое подобные факторы и обстоятельства, то в этом случае как раз и возникает необходимость в разработке инвестиционной программы. Когда рассматриваются несколько инвестиционных проектов, то предпочтительным для выбора проектом считается проект оптимальный.

Любой выбор предполагает наличие некоторых критериев параметров , на основе которых осуществляется отбор оптимального проекта. Например, таким критерием может быть доходность проекта. Инвестор может выбрать для реализации в случае наличия ресурсов не один, а несколько инвестиционных проектов. Такой набор выбранных проектов называют инвестиционной программой или портфелем. Цель данной курсовой работы рассмотреть различные варианты оптимизации и рационального выбора проекта.

В первой главе дано общее представление, что такое инвестиционный проект, для каких видов деятельности применяется инвестирование капитальных вложений, какие существую виды проектов. В краткой форме изложены принципы и задачи оценки эффективности инвестиционных проектов. Во второй главе более полно рассматривается, как и на основании чего происходит отбор проектов, их оптимизация во времени и пространстве и дальнейший выбор.

Определение цели инвестирования

Не топ-менеджер и не лучший специалист, хотя и такие аномалии встречаются. Все цели владельца можно свести только к двум основным: Инвестиционный портфель является современным инструментарием для достижения цели роста капиталоемкости бизнеса. Каждый руководитель должен уметь управлять им. Предназначение инвестиционного портфеля Совокупность объектов инвестирования, формируемая и предназначенная для реализации комплекса инвестиционной деятельности в соответствии со стратегическими целями инвестора, определяет понятие инвестиционного портфеля.

Поэтому проблема выбора в процессе инвестирования оптимального проекта из Во-вторых, для убыточных предприятий учитывается не при- 2) они не могут быть использованы для экономического обоснования инвестиций.

Большую из величин принимаем ставкой дисконтирования. Во второй же ситуации, эксперт принимает за ставку дисконтирования. Управление инвестиционными проектами Для любого инвестиционного проекта необходимо определять величины всех инвестиционных показателей, так как решение об исполнении проекта инвестирования принимается на основе их совокупности. Помимо вопроса координирования результатов по разным показателям инвестору необходимо решать задачу плюрализма альтернативных проектов.

Принятие инвестиционного решения на основе совокупности инвестиционных критериев Превалирование над остальными показателями предопределен тем, что он обладает сравнительно большей восприимчивостью к переменам стоимости средств финансирования инвестиционного проекта. Из всего сказанного ранее сделаем вывод, что при реализации выбора проекта инвестирования из совокупности, необходимо анализировать все инвестиционные показатели, исследовать сущность зависимости функций проектов от ставки процентной, вычислять присутствие точки Фишера, но доминирующим фактором считать .

Альтернативные подходы к оценке инвестиционных проектов: МРО [29] Широко применяемый метод дисконтированных денежных потоков не представляет важности фактора управления проектом. В современной экономической ситуации именно в умении откликаться и приспосабливаться к меняющимся условиям состоит важнейший ключ на пути приобретения преимущества перед конкурентами. Метод реальных опционов базируется на предположении, что любая возможность инвестиций являет собой опцион, то есть право, приобретенное за плату, купить или продать фиксированный актив в определенном временном интервале по цене, установленной заранее.

В практическом курсе преимущественно выделяют опционы по предпринимаемой деятельности. В соответствии с этим опционы делят на нижеследующие виды: Последовательные вложения — являют собой совокупность осуществляемых по порядку проектов.

10.2. Оценка эффективности инвестиционной деятельности предприятия

Покупки недвижимости, оборудования или предприятия будут для компании одними из самых значительных сделок по приобретению активов. Поэтому последствия плохого выбора объекта инвестирования могут лечь на компанию тяжким бременем на долгие годы — выплаты процентов и возврат капитала по кредиту, взятому на покупку, требуют значительных денежных средств.

Соответственно, прежде чем приступать к согласованию условий вложения средств и заключать договор, необходимо оценить потенциальную прибыль от инвестиции, ведь возможности по расторжению договора лизинга или продаже актива могут быть ограничены особенно если актив изготовлен по заказу или являет собой специализированное оборудование. Также следует определиться со способом приобретения актива:

изучение общих понятий об инвестировании, определение . Обоснование оптимального выбора при инвестировании за счет собственных.

В современных условиях, когда руководство страны ориентирует бизнес на преодоление последствий финансово-экономического кризиса, а также на увеличение темпов экономического развития и конкурентоспособности, для предприятий становится актуальным расширение производства и сбыта товаров. Решение стоящих перед государством задач предусматривает модернизацию предприятий и отраслей народного хозяйства. Это означает не просто обновление основного капитала, а такое обновление, которое ведет к созданию лучших условий для производственного процесса.

Эффективное управление процессом модернизации на предприятии зависит от условий как внешней, так и внутренней среды его функционирования. Поэтому особенно важно уметь своевременно выявлять и оценивать надежность инвестиционных решений. Срок публикации - от 1 месяца. На пути решения проблемы рисков весьма важно научно обосновать классификацию рисков, которая позволяет определить место каждого из них в общей системе.

Планирование инвестиционной деятельности

ВВЕДЕНИЕ Создание объекта строительства осуществляется в непрерывном инвестиционном процессе с момента возникновения идеи замысла до сдачи объекта в эксплуатацию. Наиболее распространенными вариантами определения целей инвестирования являются: На основе выполненных исследований и экспертных проработок возможных источников финансирования, условиях и средствах реализации поставленной цели инвестором заказчиком проводится оценка возможностей целесообразности инвестирования и достижения намечаемых технико-экономических показателей, а также выявление оптимальных вариантов реализации инвестиционного замысла.

С учетом проведенных исследований и проработок инвестор заказчик принимает решение о разработке Ходатайства Декларации о намерениях инвестирования в строительство предприятия, здания и сооружения, для представления его в установленном порядке в местные органы исполнительной власти.

оптимальных стратегий инвестирования и потребления. ГЛАВА 2. . выбора при функции полезности инвестора с памятью (с учетом привычного обоснование и реализация управленческих решений, обеспечивающих.

Цели инвестиционного анализа[ править править код ] Цель инвестиционного анализа состоит в объективной оценке целесообразности осуществления краткосрочных и долгосрочных инвестиций, а также разработке базовых ориентиров инвестиционной политики компании. Задачи инвестиционного анализа[ править править код ] Комплексная оценка потребности и наличия требуемых условий инвестирования. Обоснованный выбор источников финансирования и их цены.

Выявление факторов объективных и субъективных, внутренних и внешних , влияющих на отклонение фактических результатов инвестирования от запланированных ранее. Оптимальные инвестиционные решения, укрепляющие конкурентные преимущества фирмы и согласующиеся с её тактическими и стратегическими целями. Приемлемые для инвестора параметры риска и доходности. Послеинвестиционный мониторинг и разработка рекомендаций по улучшению качественных и количественных результатов инвестирования.

Функции инвестиционного анализа[ править править код ] Разработка упорядоченной структуры сбора данных, которая бы обеспечила эффективную координацию мероприятий при выполнении инвестиционных проектов.

Критерии оценки и выбора инструментов инвестирования